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TAM convoca debenturista para acordo

Mudança contábil pode levar a estouro de índice de dívida   Carolina Mandl | De São Paulo - Valor A TAM convocou os detentores de R$ 333 milhões em debêntures para renegociar no dia 7 de fevereiro cláusulas relacionadas ao nível de endividamento da companhia aérea. Por causa de mudanças nas normas contábeis, a TAM pode vir a descumpri-las na entrega de seus resultados do ano de 2010. As debêntures compradas pelos investidores em 2006 exigem que a empresa mantenha um índice de cobertura de dívida de no mínimo 130%, medido na relação entre o Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e o pagamento de dívidas devidas. Se esse patamar não é cumprido, as debêntures podem ser consideradas vencidas antecipadamente, o que implicaria que a TAM pagasse agora uma dívida que só vence em agosto de 2012. Entretanto, uma mudança nas normas contábeis que ocorreu em 2007, que levou à adoção do padrão internacional (IFRS) em 2010, pode levar ao descumprimento dessa obrigação